2024年通信行業(yè)百家上市公司總營收突破3.4萬億美元

  ICC訊  近期，國內(nèi)外光通信上市公司紛紛公布了2024年業(yè)績報告。ICC訊石所統(tǒng)計的105家國內(nèi)外上市公司2024年營收同比下滑的有45家（去年是54家）。2024年105家通信行業(yè)上市公司整體營收為34710.84億美元，2023年營收為31449.2億美元，同比增長10.37%；2024年整體毛利率為53.87%，與去年相比增長1.22個百分點；凈利率為19.09%，與去年相比增長2.79個百分點。通信行業(yè)2024年實現(xiàn)穩(wěn)健增長。

  細分板塊來看，ICC訊石所統(tǒng)計的互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商2024年營收總和為21305.82億美元，相比2023年19314.06億美元增長了10.31%。2024年互聯(lián)網(wǎng)內(nèi)容提供商毛利率為54.23%，比去年增長3.55%；凈利率為21.82%，比去年增長3.3%?；ヂ?lián)網(wǎng)內(nèi)容運營商整體發(fā)展呈現(xiàn)：AI與云計算成為核心驅(qū)動力，企業(yè)資本支出大幅攀升（如Meta、谷歌、騰訊），用于算力基礎設施和自研芯片（如TPU、Trainium、MTIA），以應對云服務需求旺盛與算力供給不足的矛盾。傳統(tǒng)業(yè)務（如在線廣告、硬件銷售）增長放緩甚至下滑，而AI云、自動駕駛、大模型等新興業(yè)務逐步崛起，推動部分企業(yè)利潤增長（如Meta、亞馬遜、阿里巴巴、騰訊）。同時，云廠商加速自研ASIC替代GPU，預計2025年算力供給瓶頸將緩解，推理算力需求占比提升。

  運營商方面，ICC訊石所統(tǒng)計的電信運營商2024年營收總和為7148.82億美元，2023年電信運營商整體營收6956.68億美元，同比增長2.76%；電信運營商毛利率為55.655%，凈利率為11.22%。全球運營商共性凸顯：5G網(wǎng)絡升級（如DT的FTTH覆蓋、NTT的基站優(yōu)化）、云計算與AI驅(qū)動增長（中國云服務擴張、Verizon的AI生態(tài)）成為核心戰(zhàn)略；資本開支優(yōu)化，國內(nèi)聚焦算力與研發(fā)，海外轉(zhuǎn)向高效投資。未來，行業(yè)需應對資本開支縮減（如中國聯(lián)通預計2025年550億元）、設備國產(chǎn)替代等挑戰(zhàn)，同時抓住5G-A、AI算力網(wǎng)絡機遇。國內(nèi)以“東數(shù)西算”優(yōu)化數(shù)據(jù)中心布局，海外企業(yè)則需在AI基礎設施（Verizon預計10年投資超1萬億美元）與可持續(xù)增長中尋找平衡，智能化與綠色低碳轉(zhuǎn)型將成為競爭新主線，跨國資源整合與區(qū)域市場深耕并重。

  設備商方面，ICC訊石所統(tǒng)計的設備商2024年營收總和為2590.7億美元，2023年營收總和為2453.01億美元，同比增長5.61%。設備商毛利率為48.19%，凈利率為8.21%，凈利率較去年同期下滑2.35%。2024年通信行業(yè)設備商面臨多重挑戰(zhàn)與機遇。超半數(shù)企業(yè)營收同比下滑，主要因傳統(tǒng)市場需求疲軟，如運營商投資縮減，以及地緣經(jīng)濟環(huán)境復雜多變的影響。盈利方面，部分企業(yè)通過成本控制、專利授權（如諾基亞、愛立信）或業(yè)務聚焦（如烽火通信）實現(xiàn)凈利潤增長或虧損收窄。同時一些設備商正積極應對傳統(tǒng)市場挑戰(zhàn)，布局新興領域以尋求新的增長點。

  測試設備商方面，ICC訊石所統(tǒng)計的測試設備商2024年營收總和為89.97億美元，2023年總營收為92.06億美元，同比下滑2.27%。2024年測試設備商毛利率為53.57%，凈利率為9.73%。毛利率和凈利率較去年均有所下滑。2024年是測試設備商面臨壓力的一年。安立公司依托技術升級與多元化應用實現(xiàn)突破；傳統(tǒng)領域企業(yè)（如迪威普）則因價格競爭承壓。Viavi通過布局數(shù)據(jù)中心等新領域平衡傳統(tǒng)市場波動。光通信儀器儀表等細分領域價格戰(zhàn)激烈，中小企業(yè)生存壓力加大。

  器件商方面，ICC訊石所統(tǒng)計的器件商2024年總營收為363.21億美元，2023年總營收為319.76億美元，同比增長13.59%。2024年毛利率為23.71%，凈利率為4.07%。2024年，受益于數(shù)據(jù)中心和AI算力需求增長的企業(yè)實現(xiàn)營收與利潤雙增。受行業(yè)周期與競爭壓力拖累業(yè)績也有不少。一些企業(yè)表示，加強技術布局和產(chǎn)能擴張成為這些企業(yè)業(yè)績的增長點。總體來看，數(shù)據(jù)中心、AI算力與高速光模塊仍是光器件企業(yè)的核心驅(qū)動力，而傳統(tǒng)電信市場及部分細分領域需求疲軟導致企業(yè)業(yè)績承壓。

  光纖光纜商方面，ICC訊石所統(tǒng)計的光纖光纜廠商2024年總營收為1064億美元，比去年同期的992.13億美元增長7.24%；毛利率為24.46%。凈利率為6.8%，較去年同期下滑0.63%。2024年光纖光纜行業(yè)結構性調(diào)整與技術創(chuàng)新并行。5G建設、萬兆光網(wǎng)試點及算力中心布局推動高端需求，如康寧高密度光纖光纜助力Lumen管道擴容，永鼎股份拓展非運營商客戶優(yōu)化庫存周轉(zhuǎn)。同時，F(xiàn)TTR（光纖到房間）普及加速隱形光纜應用，城域網(wǎng)擴容需求支撐室外光纜市場。然而，常規(guī)產(chǎn)品價格競爭激烈，特種光纖研發(fā)門檻高，導致頭部企業(yè)優(yōu)勢擴大，中小企業(yè)承壓明顯。

  芯片商方面，ICC訊石所統(tǒng)計的芯片商2024年總營收為2147.4億美元，2023年總營收為1321.49億美元，同比增長62.57%。2024年芯片商毛利率為68.72%，叫去年同期增長3.08%；凈利率為40.27^%，較去年同期增長5.41%。2024年，芯片企業(yè)呈現(xiàn)出分化的業(yè)績表現(xiàn)和多維度的發(fā)展趨勢。英偉達、博通、仕佳光子等企業(yè)因數(shù)據(jù)中心、AI算力需求及技術創(chuàng)新驅(qū)動而營收大幅增長，其中英偉達在數(shù)據(jù)中心領域的技術優(yōu)勢使其總營收近90%依賴該業(yè)務，體現(xiàn)出AI基礎設施建設對芯片行業(yè)的深刻影響。MACOM、Marvell等公司也通過優(yōu)化產(chǎn)品組合和拓展高速傳輸技術（如400G、800G產(chǎn)品）實現(xiàn)業(yè)務增長。然而，MaxLinear、源杰科技、長光華芯等企業(yè)因市場競爭、研發(fā)成本上升等因素導致營收下滑或虧損擴大。整體而言，芯片行業(yè)正加速向AI、數(shù)據(jù)中心等領域轉(zhuǎn)型，而傳統(tǒng)電信市場及中低端產(chǎn)品競爭加劇。

  整體來看，通信行業(yè)正向AI、數(shù)據(jù)中心、云計算等領域轉(zhuǎn)型，技術創(chuàng)新與新興業(yè)務成為企業(yè)發(fā)展的核心驅(qū)動力，傳統(tǒng)市場疲軟仍需破局。