貿(mào)易戰(zhàn)沖擊下，美國云巨頭調(diào)整戰(zhàn)略應(yīng)對(duì)成本壓力

  ICC訊  LightCounting于2025年4月發(fā)布的市場(chǎng)預(yù)測(cè)報(bào)告指出，全球AI技術(shù)競(jìng)賽正激烈進(jìn)行，但中美貿(mào)易爭端的不確定性為市場(chǎng)前景蒙上陰影。受政策不明朗影響，2025年的市場(chǎng)預(yù)期已被下調(diào)。今年許多項(xiàng)目將被推遲，僅少數(shù)緊迫項(xiàng)目得以繼續(xù)推進(jìn)。雖然這可能成為企業(yè)和國家在AI領(lǐng)域搶占先機(jī)的機(jī)會(huì)，但無人能完全避開風(fēng)險(xiǎn)。要在2025年加速投資，需要極大的勇氣和出色的供應(yīng)鏈管理能力。

  今年也將成為美國云企業(yè)前所未有的增長趨勢(shì)的一個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)。過去這些企業(yè)受益于全球自由貿(mào)易環(huán)境。然而，新的國際秩序?qū)⒂兴煌３说鼐壵我蛩赝?，美國和歐洲加強(qiáng)反壟斷監(jiān)管也帶來新挑戰(zhàn)。新興國家或區(qū)域云服務(wù)商的增長速度可能會(huì)超過其美國同行。

  通過對(duì)亞馬遜、谷歌、Meta、微軟和甲骨文這五家美國頂級(jí)云公司采購以太網(wǎng)和DWDM光模塊的情況分析可以看出，經(jīng)歷十多年穩(wěn)定增長后，它們?cè)谌蚬饽K市場(chǎng)中的份額將逐步下降。盡管它們?cè)诠饽K上的支出仍會(huì)增加，但增速將落后于全球其他市場(chǎng)。

  2024年以太網(wǎng)光模塊銷售額同比增長90%，但在“關(guān)稅解禁日”（2025年4月2日）之前，LightCounting已將2025年的預(yù)期增長率由原來的40%下調(diào)至20%。其中大部分增長將來自對(duì)中國云公司的銷售，并帶動(dòng)有源光纜（AOC）市場(chǎng)的提升。阿里巴巴、字節(jié)跳動(dòng)、華為等中國企業(yè)今年在光學(xué)器件方面的投入翻倍，并有能力通過替代渠道規(guī)避美國關(guān)稅影響。在過去近十年中，中國企業(yè)尤其是華為積極減少對(duì)美國技術(shù)的依賴，如今這些努力開始顯現(xiàn)成效。

  隨著全球電信市場(chǎng)的廣泛復(fù)蘇以及數(shù)據(jù)中心互聯(lián)（DCI）網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)投資，DWDM、FTTx和無線前傳光模塊市場(chǎng)將在2025年至2030年間重回增長軌道。不過，LightCounting已調(diào)低了對(duì)美國五大云公司DWDM光模塊銷售的預(yù)期。

  全球AI競(jìng)賽推動(dòng)多個(gè)行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，也促使基于云的服務(wù)迅速發(fā)展，包括視頻驅(qū)動(dòng)的AI模型訓(xùn)練與推理應(yīng)用。光網(wǎng)絡(luò)和全球電信行業(yè)將成為未來AI發(fā)展的核心組成部分，為電信服務(wù)提供商及其供應(yīng)商帶來新的機(jī)遇。谷歌近期宣布將向企業(yè)提供廣域網(wǎng)（WAN）服務(wù)，可能引發(fā)更多競(jìng)爭。

  Meta上調(diào)資本支出應(yīng)對(duì)硬件成本上漲

  Meta首席財(cái)務(wù)官Susan Li在2025年第一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)議上表示，由于全球供應(yīng)鏈不確定性和關(guān)稅影響，公司需將全年資本支出指導(dǎo)從600億至650億美元上調(diào)至640億至720億美元。這一調(diào)整主要用于數(shù)據(jù)中心擴(kuò)建，以支持其AI產(chǎn)品和服務(wù)的擴(kuò)張。

  Meta是首家明確提及關(guān)稅影響的云巨頭。Alphabet和微軟在財(cái)報(bào)會(huì)議中未直接討論關(guān)稅問題，亞馬遜則僅在零售業(yè)務(wù)中提到相關(guān)成本。四家云巨頭在Q1合計(jì)投入766億美元用于基礎(chǔ)設(shè)施投資，其中Meta的支出增幅最為顯著。

  Microsoft強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)中心擴(kuò)張策略未變

  近期有報(bào)道稱微軟放緩數(shù)據(jù)中心建設(shè)，但首席執(zhí)行官Satya Nadella在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上澄清稱，這是策略調(diào)整而非收縮。微軟在最近一個(gè)季度新增10個(gè)數(shù)據(jù)中心，覆蓋四大洲。他解釋稱，公司需根據(jù)全球需求變化優(yōu)化資源分布，避免過度集中導(dǎo)致供需失衡。

  首席財(cái)務(wù)官Amy Hood表示，盡管面臨硬件成本壓力，微軟仍在提前部署新產(chǎn)能，并預(yù)計(jì)年底前在計(jì)算能力方面略顯不足。但她強(qiáng)調(diào)，這種“緊縮”狀態(tài)恰恰反映了市場(chǎng)需求的持續(xù)增長。

  2025年第二財(cái)季（截至2025年6月），微軟實(shí)現(xiàn)多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)增長：總收入同比增長13%，達(dá)701億美元；云計(jì)算收入增長20%，達(dá)424億美元；Intelligent Cloud部門（含Azure及其他云服務(wù)）收入增長21%，其中Azure收入同比激增33%；商業(yè)預(yù)訂同比增長18%，未披露AI收入具體數(shù)據(jù)；利潤增長18%，達(dá)258億美元；資本支出小幅低于預(yù)期，為214億美元；商業(yè)預(yù)訂積壓增長34%，達(dá)3150億美元，其中約40%將在未來12個(gè)月內(nèi)確認(rèn)為收入。

  微軟與谷歌類似，在財(cái)報(bào)中未公開討論關(guān)稅影響，但通過優(yōu)化全球數(shù)據(jù)中心布局和提前投資應(yīng)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)。其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)表明，盡管外部環(huán)境復(fù)雜，云服務(wù)需求仍保持強(qiáng)勁增長態(tài)勢(shì)。

  貿(mào)易摩擦難阻數(shù)字化進(jìn)程

  盡管中美貿(mào)易摩擦可能減緩當(dāng)前數(shù)字轉(zhuǎn)型節(jié)奏，但LightCounting報(bào)告強(qiáng)調(diào)，AI驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)業(yè)變革和電信基礎(chǔ)設(shè)施投資將推動(dòng)全球市場(chǎng)長期復(fù)蘇。中國企業(yè)憑借技術(shù)自主化和供應(yīng)鏈韌性，正逐步縮小與美國云巨頭的差距。而美國企業(yè)則通過加碼投資和策略調(diào)整，試圖維持領(lǐng)先地位。這場(chǎng)全球AI競(jìng)賽的勝負(fù)，或?qū)⑷Q于誰能更快適應(yīng)新規(guī)則并把握技術(shù)紅利。